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上证指数怎么预算

发布时间:2023-06-15

上证综合指数等以样本股的发行股本数为权数进行加权计算,计算公式为:

报告期指数=(报告期成份股的总市值/基期)×基期指数

其中,总市值= Σ(股价×发行股数)。

成份股中的B股在计算上证B股指数时,价格采用美元计算。

成份股中的B股在计算其他指数时,价格按适用汇率(中国外汇交易中心每周最后一个交易日的人民币兑美元的中间价)折算成人民币。

首先明确计算基准:

一、基日和基点

上证综指基日是1990年12月19日,基点为100点。

二、成份股数量

上证综指的成份股是上交所全部上市股票。

三、样本股选择方法

上证综指则是上交所全部上市股票。

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然后进行计算:

四、指数计算方法

上证综指采用派许加权综合价格指数公式进行计算,计算公式如下:

报告期指数=(报告期采样股的总市值/基日采样股的市价总值)×100

其中,市价总值=∑(市价×发行股数)

比如上证指数仅由3只股票组成,市值分别是1亿、10亿和100亿。今日指数4000点。

明天市值是1亿的股票下跌5%,市值是10亿的股票下跌2%,市值是100亿的股票上涨1%。则上证指数的变化是(1*(-5%)+10*(-2%)+100*(1%)) / (1+10+100) = 0.75 / 111 = 0.68%,则明日指数收盘为4027点 = 4000*(1+0.68%)。

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然后进行指数修正

五、指数修正方法

上证综指采用“除数修正法”修正。当成份股名单发生变化或成份股的股本结构发生变化或成份股的市值出现非交易因素的变动时,采用“除数修正法”修正原固定除数,以保证指数的连续性。修正公式为:

修正前的市值/原除数=修正后的市值/新除数

其中,修正后的市值 = 修正前的市值 + 新增(减)市值;

由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算以后的指数。修正前采样股的市价总值/原除数=修正后采样的市价总值/新除数

需要修正的情况:新股上市,股票摘牌,股本数量变动(送股、配股、减资),撤权,复权,汇率变动,等。

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然后是后续成分股的调整

六、成份股调整

对于上证综指,凡有成份证券新上市,上市后第十一个交易日计入指数。

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最后,是最新修订对指数计算的改动

此次上证综合指数编制方案修订内容包括三个方面:1、剔除风险警示股票;2、延长新股计入指数时间;3、纳入红筹企业发行的存托凭证及科创板上市证券。